鎳品種：周報(bào)摘要

綜合情況來看，鎳整個產(chǎn)業(yè)鏈上，鎳礦變化不大，鎳鐵預(yù)期是以增加為主，但將是緩慢的過程；不銹鋼方面也沒有明顯壓力，不過短期也難以過度提升。而鎳板進(jìn)口出現(xiàn)盈利之后，庫存變化立即成為關(guān)鍵，以當(dāng)前鎳板的進(jìn)口盈利，如果鎳庫存和倉單對應(yīng)增加的話，鎳價(jià)將以低位震蕩為主，而如果鎳庫存和倉單未能增加，或者增幅不大，鎳價(jià)將引發(fā)大的上漲，因此，鎳價(jià)短期的邏輯在于鎳倉單和庫存變化。

鎳品種：行業(yè)要聞

1。 上海有色網(wǎng)訊：近期內(nèi)蒙古烏蘭察布市接到相關(guān)部門口頭通知，因電網(wǎng)負(fù)荷不充裕，后期將執(zhí)行限電，但何時開始執(zhí)行，如何執(zhí)行需等待進(jìn)一步通知。以往當(dāng)?shù)匾苍螂娋W(wǎng)負(fù)荷不夠，采取過限電措施，但周期至多為一周，每天限電時長不等。10月，SMM調(diào)研數(shù)據(jù)，內(nèi)蒙古貢獻(xiàn)鎳生鐵金屬量約3800噸，占全國鎳生鐵產(chǎn)量9%。

2。 華南某不銹鋼廠12月轉(zhuǎn)產(chǎn)50%產(chǎn)能至普碳鋼

3。 在三亞舉行的張家港浦項(xiàng)2017年銷售年會上，張家港浦項(xiàng)宣布，將新增vod精煉爐，未來打算增加超純400系鐵素體產(chǎn)量，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品多樣化發(fā)展。另外，2018年張家港浦項(xiàng)還宣布將在，擴(kuò)大產(chǎn)品差異化，繼續(xù)改善產(chǎn)品加工性能，表面處理性能等方面做進(jìn)一步努力。

4、2018年精煉鎳進(jìn)口關(guān)稅從1%上調(diào)至2%。

5、海關(guān)數(shù)據(jù)：2017年11月我國不銹鋼材出口總量為31.04萬噸，環(huán)比增加3.68萬噸，增幅為13.44%；同比減少3.02萬噸，降幅為8.87%。2017年1-11月不銹鋼材出口量為367.4萬噸，同比去年的362.02萬噸，增加5.38萬噸，增幅1.49%。

11月不銹鋼材進(jìn)口總量為13.36萬噸，環(huán)比增加0.64萬噸，增幅為5.02%；同比增加6.87萬噸，增幅為105.78%。1-11月累計(jì)進(jìn)口量為101.68萬噸，同比去年的65.56萬噸，增加36.12萬噸，增幅55.09%。

6、SMM調(diào)研了解，國內(nèi)某大型電解鎳冶煉廠跨年夜有機(jī)溶劑著火，現(xiàn)已滅火，無人員傷亡。影響三廠電積鎳產(chǎn)能3萬噸，目前仍在評估階段，廠房內(nèi)軟裝設(shè)施或需重建，SMM保守估計(jì)影響時間或在3個月以上，影響產(chǎn)量或近1萬噸。SMM將持續(xù)跟蹤事件影響。

7、2017年印尼鎳礦量逐漸流入國內(nèi)，平均品位高于菲律賓鎳礦，受此影響，國內(nèi)逐漸增加印尼鎳礦使用的部分工廠逐漸提高鎳生鐵品位，據(jù)SMM了解，華東某中大型鎳生鐵廠目前鎳生鐵鎳品位10-11%，去年同期品位僅8.5-9%。受此影響，生產(chǎn)相同重量鎳生鐵所對應(yīng)的鎳含量增加約20%。

8、據(jù)SMM報(bào)道，俄羅斯投資方在印尼投資生產(chǎn)的一種鎳中間品Feni Luppen。據(jù)該企業(yè)預(yù)測，至2019年其產(chǎn)量將逐步增加至20萬鎳噸左右，目前已有國內(nèi)不銹鋼廠購買試用。

9、SMM調(diào)研數(shù)據(jù)，12月全國鎳生鐵產(chǎn)量環(huán)比小幅減至4.04萬噸，環(huán)比減1.82%，同比增10.85%，2017年全年產(chǎn)量42.35萬噸，累計(jì)同比增8.00%。環(huán)比下降主因低鎳生鐵產(chǎn)量減少，當(dāng)月低鎳生鐵產(chǎn)量減20.68%，因生產(chǎn)成本增加而需求減弱。

10、12月份全國電解鎳產(chǎn)量1.51萬噸，與11月基本持平，同比增1.32%，1-12月累計(jì)產(chǎn)量15.83萬噸，累計(jì)同比減10.88%。11-12月電解鎳產(chǎn)量增加，主要因西北某冶煉廠年底沖指標(biāo)，產(chǎn)量小幅增加。SMM預(yù)計(jì)1月產(chǎn)量將下滑，因處消費(fèi)淡季疊加春節(jié)因素，另金川公司因事故影響，SMM預(yù)計(jì)1月全國電解鎳產(chǎn)量環(huán)比減至1.14萬噸，降幅達(dá)24.50%。

11、雅加達(dá)1月17日消息，印尼工業(yè)部發(fā)布聲明稱，韓國MBG Group已經(jīng)于1月2日動工修建位于印尼蘇拉威西島North Konawe的鎳冶煉廠。印尼工業(yè)部稱，預(yù)計(jì)建設(shè)工作兩年內(nèi)將完成，資金投入量為76萬億盧比(約合56.9億美元)。

12、圣保羅1月17日消息，巴西淡水河谷公司(Vale)周三表示，并無提高鎳產(chǎn)量的計(jì)劃，將等待電動車行業(yè)的潛在需求進(jìn)一步走高。

13、印尼工業(yè)部發(fā)布聲明稱，韓國MBG Group已經(jīng)于1月2日動工修建位于印尼蘇拉威西島North Konawe的鎳冶煉廠。印尼工業(yè)部稱，預(yù)計(jì)建設(shè)工作兩年內(nèi)將完成，資金投入量為76萬億盧比(約合56.9億美元)。

14、Sherritt公司1月12日表示，Sherritt-Moa公司2018年預(yù)計(jì)鎳產(chǎn)量約在31500-32500噸。其2017年鎳產(chǎn)量31523噸。Sherritt-Ambatovy公司2018年預(yù)計(jì)鎳產(chǎn)量40000-43000噸，其2017年鎳產(chǎn)量35474噸， Sherritt公司2017年Ambatovy產(chǎn)量低于預(yù)期因素包括酸廠設(shè)備故障等檢修。

15、1月29日消息，第一量子(First Quantum Minerals)在初步報(bào)告中稱，2017年鎳產(chǎn)量較2016年減少24%至17,837噸。其在2017年9月暫停了旗下西澳大利亞Ravensthorpe鎳礦的運(yùn)作，因鎳價(jià)下滑。

16、馬尼拉2月19日消息，菲律賓礦業(yè)部周一稱，該國2017年鎳礦石產(chǎn)量下降6%，因環(huán)保問題令數(shù)個礦場進(jìn)行檢修或暫時關(guān)閉。菲律賓礦產(chǎn)和地質(zhì)局(Mines and Geosciences Bureau，MGB)在一份報(bào)告中稱，該國30座礦場中，有13座去年沒有產(chǎn)量。該國2017年鎳礦石產(chǎn)量共計(jì)2335萬干噸，低于2016年的2495萬干噸。

17、(3月1日)，因虧損，華南某不銹鋼廠宣布3月減產(chǎn)304不銹鋼鋼種65%。據(jù)SMM了解，該不銹鋼廠2月300系不銹鋼已降至低位，或希望向市場傳遞減產(chǎn)信息，令300系不銹鋼價(jià)格企穩(wěn)，3月若再減產(chǎn)65%，減產(chǎn)的量占全國300系供應(yīng)量不足2%。2017年，該不銹鋼廠300系總產(chǎn)量占全國比例為8~9%。

18、2月份全國電解鎳產(chǎn)量1.11萬噸，環(huán)比減少7.21%，同比減少21.56%。電解鎳產(chǎn)量主要由西北某冶煉廠貢獻(xiàn)，因其3號廠房1月失火事故，其他廠房進(jìn)行相關(guān)安全檢查而影響的生產(chǎn)恢復(fù)正常，且鎳價(jià)處相對高位，該冶煉廠生產(chǎn)盈利，但由于2月生產(chǎn)天數(shù)減少(為自然月，區(qū)別于該冶煉廠統(tǒng)計(jì)產(chǎn)量的財(cái)月)而較上月環(huán)比減少。SMM預(yù)計(jì)3月全國電解鎳產(chǎn)量環(huán)比增至1.22萬噸左右，增幅約10.63。

19、日本一電動汽車最大生產(chǎn)商表示全球鎳市場恐將遭受連續(xù)三年的短缺因?yàn)殡妱榆囉秒姵匦枨蟮拇笤觥?Sumitomo Metal Mining公司的鎳銷售總監(jiān)Masanori Ohyama表示，2018年鎳市場將短期83000噸，預(yù)計(jì)產(chǎn)量為219萬噸，鎳的需求量為227萬噸。今年，預(yù)估至少有10萬噸鎳會使用在電動車用電池市場上，反觀2017年，則只有4-6萬噸的鎳被使用。

20、義聯(lián)集團(tuán)旗下燁輝(2023)攜手關(guān)系企業(yè)燁聯(lián)(9957)、燁茂公司，預(yù)計(jì)第一期投資1.2億美元、折合新臺幣35億余元，擬參與PT。 E-United Ferro Indonesia(簡稱PT.EFI)印尼鎳鐵廠及不P鋼廠投資案，其中燁輝持股80%、燁聯(lián)和燁茂持股20%，規(guī)劃不P鋼胚年產(chǎn)量67萬公噸。

21、據(jù)網(wǎng)站今日(3月28日)消息，印尼礦商antam獲得2019年3月前出口270萬噸鎳礦石。但據(jù)SMM核實(shí)，此鎳礦配額為2017年批準(zhǔn)的第一批配額，其第二批配額數(shù)量122萬噸，截至今日，antam鎳礦配額總計(jì)392萬噸。而第三批配額目前在申請階段，數(shù)量約300萬噸。

22、據(jù)SMM調(diào)研了解，印尼礦商Antam第三批鎳礦石配額為270萬噸，目前已在報(bào)價(jià)排船。截至今日，Antam鎳礦配額總計(jì)662萬噸，印尼已批準(zhǔn)總配額為3209萬噸。

23、近日在國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于支持海南全面深化改革開放的指導(dǎo)意見》中指出：科學(xué)合理控制機(jī)動車保有量，加快推廣新能源汽車和節(jié)能環(huán)保汽車，在海南島逐步禁止銷售燃油汽車。此前海南省省長沈曉明在博鰲論壇上就曾表示海南計(jì)劃2030年前實(shí)現(xiàn)全島使用新能源汽車。

24、LME周二摘牌了2個俄羅斯礦業(yè)公司Nonickel品牌。

25、墨爾本4月18日消息，必和必拓的一位公司高層稱，該公司旗下位于西澳洲的鎳冶煉廠明年將開始生產(chǎn)硫酸鎳。必和必拓已經(jīng)準(zhǔn)備好明年開始生產(chǎn)硫酸鎳，目前正在制定計(jì)劃將產(chǎn)出增加一倍。該公司今年65%-70%的鎳產(chǎn)出預(yù)計(jì)將被銷售給電池行業(yè)，相當(dāng)于4.5-5萬噸鎳。

26、菲律賓正計(jì)劃限制礦商能夠開發(fā)的土地的數(shù)量，以促進(jìn)環(huán)境的恢復(fù)。礦業(yè)公司表示，此舉可能會減少菲律賓鎳礦供應(yīng)的產(chǎn)量。

27、特斯拉公司改變政策，可能會對鈷金屬漲勢帶來消極影響。總部位于加州帕洛阿爾托的公司周三在致股東的信中表示，特斯拉的電動汽車電池將使用最高能量密度的電池，而實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的方法則是，在增加電池鎳含量的同時，大幅降低電池的鈷含量，以保持其良好的熱穩(wěn)定性。

28、澳大利亞政客、商人Clive PaLMEr旗下的昆士蘭鎳資源資源公司離重啟位于昆士蘭州的Yabulu鎳精煉廠又近了一步。PaLMEr于6月6日發(fā)表聲明稱，公司已經(jīng)批準(zhǔn)了重啟Townsville附近的冶煉設(shè)施的計(jì)劃。

29、菲律賓政府小組根據(jù)規(guī)定批準(zhǔn)了23個礦山，其余4個未通過批準(zhǔn)，礦業(yè)協(xié)調(diào)委員會審查了前環(huán)境和自然資源部長Regina Lopez去年下令關(guān)閉或暫停的所有27個礦井。

1鎳市簡評：鎳板進(jìn)口轉(zhuǎn)成盈利，短期邏輯聚焦倉單變化

鎳市邏輯：

現(xiàn)貨市場：7月2日至7月6日，五個交易日，國內(nèi)現(xiàn)貨市場俄鎳對電子盤整體升水至150元/噸，進(jìn)口鎳對金川鎳的貼水?dāng)U大至300元/噸。

中期邏輯：上周，精煉鎳現(xiàn)貨進(jìn)口轉(zhuǎn)成盈利，上期所鎳庫存繼續(xù)下降，LME庫存下降格局不變；鎳中長期邏輯不變，即絕對鎳價(jià)仍然比較低，全球范圍內(nèi)精煉鎳供應(yīng)環(huán)比增量有限，而需求則不斷增加，因此鎳大方向依然看漲。

短期邏輯：鎳整個產(chǎn)業(yè)鏈上，鎳礦變化不大，鎳鐵預(yù)期是以增加為主，但將是緩慢的過程；不銹鋼方面也沒有明顯壓力，不過短期也難以過度提升。而鎳板進(jìn)口出現(xiàn)盈利之后，庫存變化立即成為關(guān)鍵，以當(dāng)前鎳板的進(jìn)口盈利，如果鎳庫存和倉單對應(yīng)增加的話，鎳價(jià)將以低位震蕩為主，而如果鎳庫存和倉單未能增加，或者增幅不大，鎳價(jià)將引發(fā)大的上漲，因此，鎳價(jià)短期的邏輯在于鎳倉單和庫存變化。

現(xiàn)貨市場表現(xiàn)：

7月2日至7月6日，五個交易日，國內(nèi)現(xiàn)貨市場俄鎳對電子盤整體升水至150元/噸，進(jìn)口鎳對金川鎳的貼水?dāng)U大至300元/噸。

7月2日至7月6日，五個交易日，國內(nèi)主流市場鎳礦價(jià)格整體持平。

上周，鎳礦價(jià)格整體維持平穩(wěn)，菲律賓鎳礦CIF報(bào)價(jià)也整體維持平穩(wěn)，當(dāng)前鎳礦供應(yīng)處于旺季，港口庫存再度大幅增加，鎳礦價(jià)格整體繼續(xù)受到壓制。

另外，從進(jìn)口數(shù)據(jù)來看，3月進(jìn)口鎳礦294萬噸(干濕噸混合)，其中來自菲律賓135萬噸，印尼137萬噸，整體上印尼鎳礦暫時仍然高于菲律賓鎳礦。

上周，鎳鐵價(jià)格整體有所上調(diào)；當(dāng)前現(xiàn)貨鎳鐵供應(yīng)依然偏緊張，鋼廠招標(biāo)價(jià)格維持高位，鎳鐵對鎳價(jià)折價(jià)收縮，不過，鎳鐵供應(yīng)恢復(fù)預(yù)期較濃厚。7月2日至7月6日，五個交易日，高品位鎳鐵價(jià)格整體維持平穩(wěn)。

庫存和倉單：

上周，LME庫存總體下降5700余噸，總量至26.68萬噸，LME庫存跌破27萬噸，另外當(dāng)前全球精煉鎳供需矛盾依然得不到緩解，LME庫存整體下降的格局不變。

上周精煉鎳現(xiàn)貨進(jìn)口轉(zhuǎn)成盈利，鎳板進(jìn)口預(yù)估將受到鼓勵，但是全球范圍內(nèi)富余的鎳板數(shù)量并不多，我們認(rèn)為國內(nèi)鎳板去庫存的格局或不變。上周，鎳庫存和倉單均繼續(xù)下降，鎳倉單下降至2.06萬噸。

截至7月6日，當(dāng)周港口鎳礦庫環(huán)比大幅增加90萬噸。

截至6月底，佛山、無錫不銹鋼庫存整體互有升降。

標(biāo)簽：鎳價(jià)倉單短期